Zapisz się na emisję
Emisja Akcji Seria E
Powiadomimy Ciebie w pierwszej kolejności.
Istotne Ryzyka - Obowiązkowa Lektura
Istotne czynniki ryzyka
Przed podjęciem decyzji inwestycyjnej inwestorzy powinni wnikliwie przeanalizować czynniki ryzyka opisane poniżej. Wystąpienie jednego lub kilku z niżej wskazanych ryzyk, samodzielnie lub w powiązaniu z innymi czynnikami, może mieć istotny, negatywny wpływ na działalność Spółki, jej sytuację finansową, wyniki operacyjne, przepływy pieniężne, perspektywy rozwoju oraz wartość Spółki.
Nie można wykluczyć, że katalog ryzyk wskazanych poniżej nie jest kompletny ani wyczerpujący. Spółka może być narażona również na inne, obecnie nieznane ryzyka, w tym o charakterze nadzwyczajnym lub trudnym do przewidzenia.
Wskazane poniżej ryzyka stanowią – w ocenie Spółki – ryzyka istotne. Wystąpienie zdarzeń opisanych w niniejszym rozdziale może prowadzić do pogorszenia sytuacji finansowej Spółki, utraty płynności finansowej, a w skrajnym przypadku do utraty przez inwestorów części lub całości zainwestowanego kapitału.
Ryzyko związane ze spadkiem przychodów
Działalność Spółki narażona jest na ryzyko spadku przychodów, które może wynikać w szczególności z: nasilenia konkurencji rynkowej, w tym pojawienia się podmiotów oferujących produkty lub usługi o zbliżonym profilu, pogorszenia koniunktury gospodarczej skutkującego spadkiem siły nabywczej konsumentów, wystąpienia zdarzeń o charakterze nadzwyczajnym, spadku popytu na sprzęt elektroniczny, a także ograniczonej dostępności używanego sprzętu komputerowego spełniającego wymagania techniczne umożliwiające jego regenerację i dalszą odsprzedaż.
Ryzyko związane ze wzrostem kosztów działalności
Spółka narażona jest na ryzyko wzrostu kosztów operacyjnych, w szczególności kosztów pracy oraz energii elektrycznej. Prognozy kosztowe Spółki oparte są na aktualnych poziomach cen i mogą nie uwzględniać przyszłych zmian rynkowych.
Wzrost kosztów, w tym w szczególności kosztów energii, może negatywnie wpływać na rentowność działalności Spółki oraz jej konkurencyjność na rynku.
Ryzyko zmian przepisów prawa
Działalność Spółki w istotnym stopniu uzależniona jest od otoczenia regulacyjnego. Nie można wykluczyć zmian przepisów prawa, w szczególności w zakresie importu oraz obrotu używanym sprzętem elektronicznym, które mogą ograniczyć lub utrudnić możliwość jego pozyskiwania zarówno na rynku krajowym, jak i zagranicznym.
Spółka podejmuje działania zmierzające do dywersyfikacji źródeł dostaw, jednak nie ma wpływu na zmiany przepisów prawa oraz praktykę ich stosowania.
Ryzyko niewypłacalności kontrahentów
Spółka jest narażona na ryzyko niewypłacalności kontrahentów, zarówno po stronie dostawców, jak i odbiorców. Pomimo stosowania procedur weryfikacji partnerów biznesowych, nie można wykluczyć sytuacji, w której kontrahent nie będzie w stanie wywiązać się ze swoich zobowiązań wobec Spółki.
Spółka ogranicza powyższe ryzyko poprzez dywersyfikację bazy klientów oraz dostawców, przy czym obecnie istotna część przychodów realizowana jest z podmiotami hurtowymi.
Ryzyko makroekonomiczne
Działalność Spółki jest uzależniona od sytuacji makroekonomicznej, w tym poziomu inflacji, stóp procentowych, kursów walutowych oraz ogólnej koniunktury gospodarczej w Polsce i Europie.
Zmiany warunków makroekonomicznych mogą wpływać na poziom popytu, koszty finansowania działalności oraz dostępność kapitału. Spółka jest również narażona na ryzyko kursowe, w szczególności w odniesieniu do par walutowych EUR/PLN oraz USD/PLN, wynikające z rozliczeń z kontrahentami w walutach obcych.
Ryzyko związane z finansowaniem działalności i obsługą zadłużenia
Działalność Spółki finansowana jest zarówno ze środków wypracowywanych w toku prowadzonej działalności operacyjnej, jak i z kapitału pozyskiwanego od inwestorów, w szczególności w formie pożyczek. Na dzień sporządzenia Dokumentu Spółka posiada zobowiązania wynikające głównie z finansowania pożyczkowego oraz w niewielkim zakresie z umowy leasingu.
Na dzień sporządzenia niniejszego Dokumentu struktura zobowiązań finansowych Spółki, z podziałem na rodzaj zobowiązania oraz termin zapadalności, przedstawia się następująco:
| Rodzaj zobowiązania | Krótkoterminowe (≤12 m-cy) | Długoterminowe (>12 m-cy) | Razem |
| Pożyczki od inwestorów indywidualnych | 2 352 000 zł | 1 936 000 zł | 4 288 000 zł |
| Leasing operacyjny | 30 703 zł | 44 389 zł | 75 092 zł |
| Razem | 2 382 703 zł | 1 980 389 zł | 4 363 092 zł |
Pożyczki od inwestorów indywidualnych są oprocentowane na warunkach rynkowych i zabezpieczone wekslami in blanco, z terminami spłaty rozłożonymi w okresie do 14 lipca 2031 r. Zobowiązanie z tytułu leasingu operacyjnego wynosi 75 092 zł, z terminem zakończenia umowy przypadającym na sierpień 2027 r. Spółka nie posiada zobowiązań z tytułu kredytów bankowych.
Model rozwoju Spółki zakłada dalsze zwiększanie skali działalności, rozwój nowych usług oraz realizację planowanych akwizycji podmiotów z branży IT. W związku z tym w przyszłości może wystąpić konieczność pozyskiwania dodatkowego finansowania zewnętrznego.
Nie można wykluczyć, że w przypadku pogorszenia sytuacji gospodarczej, ograniczenia dostępności kapitału, wzrostu kosztów finansowania lub nieosiągnięcia zakładanych wyników finansowych Spółka może napotkać trudności w pozyskiwaniu kolejnych źródeł finansowania na warunkach akceptowalnych ekonomicznie. Może to skutkować koniecznością ograniczenia tempa rozwoju, przesunięcia realizacji części inwestycji lub zmiany założeń strategii rozwoju.
Ponadto nie można wykluczyć, że wystąpienie niekorzystnych zdarzeń operacyjnych lub finansowych mogłoby w przyszłości wpłynąć na zdolność Spółki do terminowej obsługi zobowiązań. Materializacja tego ryzyka mogłaby negatywnie wpłynąć na sytuację finansową, płynność oraz wyniki działalności Spółki, a tym samym na wartość inwestycji w akcje Spółki.
Jednocześnie Zarząd wskazuje, że na dzień sporządzenia Dokumentu Spółka terminowo reguluje swoje zobowiązania i nie posiada zaległości wobec pożyczkodawców, kontrahentów, organów podatkowych ani Zakładu Ubezpieczeń Społecznych.
Ryzyko związane z ujemnym kapitałem własnym Spółki
Według danych finansowych za rok obrotowy 2025, zbadanych przez biegłego rewidenta, kapitał (fundusz) własny Spółki na dzień 31 grudnia 2025 r. był ujemny i wynosił -379 280,78 zł, wobec dodatniego kapitału własnego w wysokości 19 620,42 zł na koniec 2024 r. Powyższe wynika przede wszystkim ze straty netto poniesionej w 2025 r. w wysokości 398 901,20 zł, związanej głównie ze wzrostem kosztów finansowania działalności Spółki.
Zgodnie z art. 397 Kodeksu spółek handlowych, jeżeli bilans sporządzony przez zarząd wykaże stratę przewyższającą sumę kapitałów zapasowego i rezerwowych oraz jedną trzecią kapitału zakładowego, zarząd jest obowiązany niezwłocznie zwołać walne zgromadzenie celem powzięcia uchwały dotyczącej dalszego istnienia Spółki. W związku z powyższym Zarząd uzupełnił porządek obrad Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki, zwołanego na dzień 30 czerwca 2026 r., o punkt dotyczący podjęcia uchwały w sprawie dalszego istnienia Spółki na podstawie art. 397 Kodeksu spółek handlowych. Walne Zgromadzenie w dniu 30 czerwca 2026 r. podjęło uchwałę o dalszym istnieniu Spółki, wskazując jednocześnie na podejmowane działania mające na celu poprawę jej sytuacji finansowej, w tym pozyskanie dodatkowego kapitału w drodze równolegle prowadzonych ofert publicznych akcji serii C oraz akcji serii G.
Wystąpienie ujemnego kapitału własnego stanowi istotny czynnik ryzyka dla inwestorów. Nie można wykluczyć, że w przypadku braku poprawy sytuacji finansowej Spółki konieczne może okazać się podjęcie dodatkowych działań naprawczych, restrukturyzacyjnych lub kapitałowych, w tym dalszego pozyskiwania kapitału od inwestorów. Środki pozyskane z równolegle prowadzonych emisji Akcji Serii C oraz Akcji Serii G mogą stanowić element takich działań. Materializacja tego ryzyka, w tym brak osiągnięcia zakładanej poprawy wyników finansowych, mogłaby skutkować dalszym pogorszeniem sytuacji finansowej Spółki, a w skrajnym przypadku decyzją akcjonariuszy o rozwiązaniu Spółki, co wiązałoby się z ryzykiem utraty przez inwestorów części lub całości zainwestowanego kapitału.
Ryzyko związane z inwestowaniem w akcje
Inwestowanie w akcje Spółki wiąże się z podwyższonym ryzykiem inwestycyjnym w porównaniu do inwestycji w instrumenty dłużne Skarbu Państwa lub jednostki uczestnictwa funduszy inwestycyjnych.
W szczególności należy uwzględnić ryzyko ograniczonej płynności akcji przed ich ewentualnym wprowadzeniem do obrotu na rynku alternatywnym oraz wysoką zmienność kursu akcji po ich dopuszczeniu do obrotu.
Nie ma gwarancji osiągnięcia przez inwestorów zwrotu z inwestycji, w tym również wypłaty dywidendy w przyszłości.
Ryzyko związane z brakiem lub opóźnieniem debiutu Spółki na rynku NewConnect
W ramach realizacji strategii rozwoju ZIKOM na lata 2026–2030 Spółka planuje ubiegać się o wprowadzenie akcji Spółki do obrotu na rynku NewConnect, prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. jako alternatywny system obrotu, z planowanym terminem debiutu w IV kwartale 2027 r. Na dzień sporządzenia niniejszego Dokumentu Spółka nie spełnia warunków formalnych wymaganych do wprowadzenia akcji do obrotu na tym rynku, określonych w Regulaminie Alternatywnego Systemu Obrotu, w tym w szczególności wymogu minimalnego kapitału własnego w wysokości 2 000 000 zł – wobec ujemnego kapitału własnego Spółki opisanego w pkt IV. h) niniejszego Dokumentu.
Realizacja planowanego debiutu jest uzależniona od spełnienia przez Spółkę wymogów formalnych i regulacyjnych określonych w Regulaminie Alternatywnego Systemu Obrotu, w tym w szczególności od osiągnięcia odpowiedniego poziomu kapitału własnego oraz wymaganego poziomu rozproszenia akcjonariatu. Nie ma pewności, że Spółka spełni te warunki w zakładanym horyzoncie czasowym, ani że debiut na rynku NewConnect nastąpi. Spółka może również odstąpić od realizacji tych planów lub przesunąć ich realizację w czasie, w tym z przyczyn niezależnych od Spółki.
Wystąpienie któregokolwiek z powyższych zdarzeń może skutkować dalszym ograniczeniem płynności akcji oraz brakiem możliwości wyjścia z inwestycji przez inwestorów w zakładanym przez nich horyzoncie czasowym. Inwestor powinien mieć na uwadze, że nabycie akcji Spółki nie jest równoznaczne z nabyciem instrumentu finansowego notowanego na rynku zorganizowanym, co ogranicza możliwość jego zbycia.
Ryzyko niespełnienia prognoz finansowych oraz niepowodzenia realizacji Masterplanu
Spółka opublikowała na stronie internetowej emisji prognozy finansowe na lata 2026–2030 oparte na scenariuszu strategicznym określanym jako Masterplan, zakładającym m.in. realizację akwizycji podmiotów z branży IT oraz osiągnięcie przychodów na poziomie 100 mln zł do 2030 r. Prognozy te mają charakter szacunkowy i zostały sporządzone w oparciu o założenia dotyczące przyszłych zdarzeń gospodarczych, w tym powodzenia planowanych transakcji akwizycyjnych, warunków rynkowych oraz dostępności finansowania.
Realizacja tych założeń jest obarczona istotną niepewnością i pozostaje poza pełną kontrolą Spółki. Nie ma pewności, że Spółka osiągnie zakładane wyniki finansowe w założonym horyzoncie czasowym lub że planowane akwizycje zostaną zrealizowane na warunkach i w terminach przyjętych w Masterplanie. Niepowodzenie realizacji Masterplanu w całości lub w części może mieć istotny negatywny wpływ na sytuację finansową Spółki oraz wartość akcji objętych przez inwestorów.
Ryzyko związane z koncentracją akcjonariatu oraz ograniczonym wpływem akcjonariuszy mniejszościowych na działalność Spółki
Na dzień sporządzenia Dokumentu większość akcji Spółki pozostaje w posiadaniu dwóch akcjonariuszy, którzy dysponują łącznie znaczącym udziałem w kapitale zakładowym oraz w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu.
W konsekwencji akcjonariusze większościowi mogą wywierać istotny wpływ na podejmowanie kluczowych decyzji korporacyjnych, w szczególności dotyczących powoływania i odwoływania członków organów Spółki, kierunków rozwoju działalności, emisji nowych akcji, polityki dywidendowej, zmian statutu czy podejmowania innych uchwał wymagających zgody walnego zgromadzenia. Inwestorzy obejmujący akcje oferowane w ramach Oferty powinni mieć świadomość, że ich wpływ na zarządzanie Spółką oraz podejmowane przez nią decyzje może być ograniczony. Nie można również wykluczyć wystąpienia sytuacji, w których interesy akcjonariuszy większościowych będą odmienne od interesów akcjonariuszy mniejszościowych. W rezultacie niektóre decyzje podejmowane przez organy Spółki mogą nie odpowiadać oczekiwaniom wszystkich inwestorów. Powyższe okoliczności mogą wpływać na sposób funkcjonowania Spółki, realizację jej strategii oraz postrzeganie atrakcyjności inwestycji przez inwestorów.
Ryzyko regulacyjne związane z ofertą publiczną
W przypadku naruszenia przepisów prawa w związku z przeprowadzaniem oferty publicznej Komisja Nadzoru Finansowego („KNF”) może zastosować środki nadzorcze, w szczególności:
· nakazać wstrzymanie lub przerwanie oferty publicznej,
· zakazać jej przeprowadzenia lub kontynuowania,
· opublikować informację o naruszeniach na koszt emitenta.
Zastosowanie powyższych środków może skutkować opóźnieniem, ograniczeniem lub uniemożliwieniem przeprowadzenia oferty publicznej.
Ryzyko związane z odwołaniem lub zawieszeniem oferty publicznej
Spółka może podjąć decyzję o odwołaniu lub zawieszeniu oferty publicznej w dowolnym momencie, bez podania przyczyny.
W przypadku odwołania oferty publicznej wszystkie złożone zapisy zostaną unieważnione, a wpłaty inwestorów zwrócone bez odsetek i odszkodowań.
Ryzyko niewypłacalności kontrahentów
Spółka jest narażona na ryzyko niewypłacalności kontrahentów, zarówno po stronie dostawców, jak i odbiorców. Pomimo stosowania procedur weryfikacji partnerów biznesowych, nie można wykluczyć sytuacji, w której kontrahent nie będzie w stanie wywiązać się ze swoich zobowiązań wobec Spółki.
Spółka ogranicza powyższe ryzyko poprzez dywersyfikację bazy klientów oraz dostawców, przy czym obecnie istotna część przychodów realizowana jest z podmiotami hurtowymi.
Ryzyko braku wypłaty dywidendy
Spółka nie gwarantuje wypłaty dywidendy w przyszłości. Decyzje w tym zakresie zależą od osiąganych wyników finansowych Spółki oraz uchwał organów Spółki, w szczególności Walnego Zgromadzenia, zgodnie z przepisami Kodeksu spółek handlowych.
W latach 2026-2029 priorytetem Spółki jest reinwestycja zysków w akwizycje i rozwój. Wypłata dywidendy jest możliwa od 2029-2030, po osiągnięciu przez Spółkę stabilnej rentowności.
Dywersyfikacja ryzyka inwestycyjnego
Inwestorzy powinni rozważyć dywersyfikację portfela inwestycyjnego poprzez lokowanie środków w różne klasy aktywów oraz podmioty, w celu ograniczenia ryzyka inwestycyjnego.
Każda inwestycja powinna być dostosowana do indywidualnej sytuacji finansowej inwestora, jego skłonności do ryzyka oraz oczekiwanej stopy zwrotu. Inwestowanie w akcje wiąże się z ryzykiem utraty części lub całości zainwestowanego kapitału.
⚠️ OSTATECZNE OSTRZEŻENIE
Inwestycja w Akcje Seria C ZIKOM S.A. jest przeznaczona dla inwestorów świadomych ryzyka, posiadających wiedzę o rynkach kapitałowych i gotowych na długoterminowe zaangażowanie kapitału (3-5 lat minimum).
Nie inwestuj:
❌ Środków, które możesz potrzebować w krótkim terminie
❌ Pożyczonych pieniędzy
❌ Ostatnich oszczędności
❌ Więcej niż 5-10% Twojego portfela inwestycyjnego w jedną spółkę
Inwestuj odpowiedzialnie. W razie wątpliwości skonsultuj się z niezależnym doradcą finansowym.
Zainwestuj w 6krokach
Najczęstsze pytania o proces
Czy mogę zainwestować jako firma?
Tak, zarówno osoby fizyczne jak i prawne mogą objąć akcje. W formularzu zaznacz, że inwestujesz jako firma i podaj dane firmowe (NIP, KRS).
Czy muszę mieć rachunek maklerski?
Nie. Akcje Seria E nie będą notowane na giełdzie, więc nie potrzebujesz rachunku maklerskiego. Inwestycja odbywa się bezpośrednio ze spółką.
Czy mogę wycofać zapis?
Nie. Zapis jest nieodwołalny od chwili złożenia. Przed złożeniem zapisu upewnij się, że dokładnie zapoznałeś się z dokumentacją.
Czy dostanę wszystkie akcje, na które się zapiszę?
Przydział jest uznaniowy. Spółka może przydzielić mniej akcji niż w zapisie (lub nie przydzielić wcale), szczególnie jeśli emisja będzie nadsubskrybowana. Nadpłata zostanie zwrócona.
Kiedy mogę sprzedać akcje?
Akcje nie będą przedmiotem obrotu giełdowego do czasu planowanego IPO (Q4 2027). Do tego czasu możesz sprzedać akcje prywatnie innemu inwestorowi lub poczekać na IPO.
Co jeśli emisja nie dojdzie do skutku?
Jeśli zostanie objętych mniej niż 100 akcji (minimalny próg), emisja nie dojdzie do skutku. Otrzymasz zwrot pełnej wpłaconej kwoty w terminie 2 tygodni (bez odsetek).
Masz pytania o emisję?
Nasz zespół Relacji Inwestorskich odpowie na Twoje pytania i pomoże przejść przez proces zapisu krok po kroku.
Zapisz się na akcje Seria E